国际金融报采访：理财魔方袁雨来解析债基三季度“失宠”及全球资产配置的魅力

近日，理财魔方创始人兼CEO袁雨来受邀国际金融报，深入剖析了今年三季度债基产品规模下降的原因，并分享了关于全球资产配置的独特见解。 债基三季度“失宠”之谜

据Wind数据显示，今年三季度末，市场上债基产品规模降至10.25万亿元，与二季度末相比减少了超过3300亿元，这是自2023年以来首次出现季度规模下降。袁雨来指出，这一变化与股市的火爆表现紧密相关。股市的活跃吸引了大量资金流向权益市场，使得债市相对受到冷落。此外，债市内部面临的利率变动、信用风险等调整压力也影响了投资者的选择。 袁雨来进一步分析道，股债跷跷板效应在市场中确实存在，但并非绝对。当股市表现强劲时，资金往往流向股市，对债市构成压力；而当股市疲软时，资金可能会寻求债市的避险功能。然而，市场情况复杂多变，投资者在决策时需综合考虑多种因素。 美债波动与国内债市的关联 谈及美债规模持续攀升并突破36万亿美元，以及近期美债收益率的波动，袁雨来表示，这些变化可能通过多种途径影响国内债市。全球金融市场的联动性增强，美债市场的波动可能引发全球金融市场的动荡，进而影响国内债市的走势。同时，美债收益率的变动会影响国际资本流动，进而改变国内债市的资金供需状况。此外，美债市场的波动还可能影响投资者的风险偏好和市场预期，对国内债市产生间接影响。但袁雨来也强调，国内债市受多种因素影响，美债波动虽有影响，但并非决定性因素。